Porque Investir no Mercado Fracionário Simplesmente Não Vale a Pena

Quando traders e investidores vão negociar ações na bolsa de valores, eles se dirigem ao mercado integral. Mas quando traders e investidores pobres vão negociar ações na Bovespa, não podem fazê-lo no mercado integral pois eles não tem dinheiro o suficiente.

Qual a alternativa?

Vão para o mercado fracionário ou adeus bolsa.

Ok, tudo bem, mas o que é o mercado integral ou o fracionário?

Imagine uma ação qualquer, a PETR4 por exemplo. No mercado integral você não compra uma PETR4, você compra um lote com 100 ações. Logo, um único lote de PETR4 custa 100 vezes o valor de uma única ação. Hoje, 100 ações custariam por volta de 2800 reais.

Ou seja, se você tiver menos, azar…

Mas o mercado fracionário é diferente. Você pode comprar ações avulsas. Quer apenas uma ou 99? Tudo bem! Se quiser pode levar para carteira uma PETR4F, duas VALE5F, nove USIM5F e etc. E o que significa esse “F”? A letra indica as ações do mercado fracionário. São as mesmas ações, porém avulsas.

Tudo bem, sagaz! Mas é uma boa operar ou investir no mercado fracionário?

Negociando Trocados na Bolsa de Valores

Se você é um pobre investidor ou trader, não se preocupe!

No começo eu passei por exatamente a mesma situação e posso garantir que, apesar de tudo que eles falam de mal sobre o mercado fracionário… eles tem razão. Sinto muito mas não vale a pena investir nem muito menos operar nesses mercados.

Não gostou da resposta?

Ficou chateado?

Quer uma explicação?

Ok, existem dois motivos pelos quais não é uma boa se meter com essas açõezinhas rejeitadas pela matilha e o primeiro diz respeito às taxas de corretagem.

É o seguinte, se você quiser comprar 5 ações da PETR4, vai gastar 140 reais. Porém é preciso incluir as taxas de corretagem. Se você utilizar as mais baratas do mercado, será obrigado a desembolsar 11 reais na operação e mais uns 15 reais por mês apenas para mantê-las, como taxa de custódia!

Com isso tudo você estará sendo violentamente f*dido em todas as operações por causa dessas taxas.

Quer um exemplo?

Você tem mil reais e fará 10 trades num ano. Vamos considerar que você conseguiu não perder nada, o que, para um iniciante, é um bom resultado.

Agora, esses 10 trades custarão pelo menos 110 reais de taxa de corretagem, ISS e emolumentos.

Não parece tanto assim né?

Afinal, sobraram 890 reais!

Só que incluindo a taxa de custódia de 15 por mês… você perderá mais 180 reais. Agora sobraram 710. Logo, serão necessários lucros de 290 reais apenas para você não perder dinheiro!

O outro motivo pelo qual o mercado fracionário é uma tranqueira diz respeito à sua falta de liquidez. Você sofrerá com a slippage. Se colocar um stop em 50 reais numa ação no integral e for stopado, perderá provavelmente um valor próximo de 50 reais ou muito perto disso.

Porém no fracionário a coisa muda. Ao ser stopado em 50 reais, talvez venda algumas ações por 50, aí mais outras por 49,90 ou 49,50. Dependendo da ação e do humor do mercado, poderá perder ainda mais!

Então devo ficar longe da bolsa? Quais são as alternativas?

Você pode se mat… ok, melhor não, péssimo conselho 😛

Quem não tem dinheiro poderá considerar a possibilidade de investir num fundo mútuo. Muitos deles aceitam aplicações nanicas de até menos de 500 reais.

É horrível deixarmos os outros cuidarem das nossas coisas mas para quem não tem quase nada, é uma alternativa viável, simples e prática. Além disso, você poderá aumentar seu investimento sem custos adicionais, o que é sempre um “plus”.

Se você quer fazer tudo por si mesmo e nem falta tanto assim para juntar seu capital para a bolsa de valores, uma solução é deixar esse dinheiro lutando contra a inflação numa poupança enquanto levanta o resto. Tudo bem que a quase inútil poupança às vezes até perde o dinheiro do “investidor”, mas é muito melhor do que juntar seu capital num colchão.

Agora, se falta muito mesmo para juntar uma grana decente ou se você não está gostando nada dessa história de investir em ações, o jeito é deixar seu capital “malhando” em LTNs do Tesouro Direto.

É simples, com menos de 300 reais você compra um pedaço de LTN e então, depois de 2 anos (ou antes, se quiser) poderá resgatar seu investimento com um lucrinho decente.

Depois, quando tiver um capital respeitável, finalmente poderá negociar de verdade como uma pessoa de verdade (:D), no mercado integral.

E se eu tiver corretagem grátis? E se eu não souber de nada?

Me ensina a operááááá!! E me vê um colírio também…

Obviamente todas as “soluções” apresentadas não passam de quebra-galhos.

Se você tiver um primo/amigo/vá-sé-vá que trabalha numa corretora de valores, é possível pedir para ele uma conta com corretagem grátis!

Aí então eu estarei feito?

A resposta é novamente NÃO! Pois se estava considerando a idéia de investir ou operar na bolsa de valores com apenas alguns “mils”, você não deve saber de muita coisa e provavelmente perderia dinheiro mesmo se tivesse 50 mil.

Não basta apenas sair por aí comprando ações aleatórias achando que está investindo. Quem faz isso é um banana, que fará dinheiro apenas se tiver sorte.

Logo, se o seu conhecimento do mercado não é grande coisa, é melhor guardar uma parte do capital e a com outra parte, investir nos seus estudos. Eu recomendo “O Investidor Inteligente” e “O Jeito Warren Buffett de Investir” para os investidores. E para os traders, “Memórias de um Operador da Bolsa” e “Operando na Bolsa de Valores Utilizando Análise Técnica“.

Se você quiser ser mais “caseiro”, existem também os sagazes produtos do Senhor Mercado, como o “Bolsa de Valores Vapt Vupt” para traders e o “Como Investir na Bolsa de Valores Com Pouco Dinheiro” para os investidores mais… humildes.

Portanto, se você tem pouco dinheiro, esqueça a bolsa (por enquanto). Pegue esse dinheirinho e o deixe sossegado num fundo mútuo ou em LTNs do Tesouro Direto. Enquanto levanta o capital necessário, estude feito um japonês vestibulando de medicina.

Então finalmente quando tiver o capital e o conhecimento, aí sim invista ou especule. Se tentar agora, apenas perderá dinheiro um pouco mais rápido do que aqueles que também não sabem de nada, mas que não precisam se preocupar com as taxas de corretagem.



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28 Comentários Porque Investir no Mercado Fracionário Simplesmente Não Vale a Pena

  1. Paulo

    Acho que quem ainda não tem o suficiente para entrar no mercado (e eu particularmente diria que suficiente é no mínimo 25mil para o investidor e 50mil para o trader) pode fazer mais ou menos o que eu fiz: passei uns dois anos lendo livros sobre o assunto e gastando o que eu gastaria com comissões e slippage com estudo de mercado.
    Claro que eu também gosto do assunto e me divirto com as leituras, mas quem quer virar operador sério precisa do estudo.

    abraços

    Responder
    1. Hugo

      Sim, concordo plenamente. Sem estudar (as coisas certas e relevantes), não dá.

      Porém a idéia de capital mínimo para se investir ou operar depende demais de alguns fatores. Tudo bem que operar no fracionário é horrível, mas se você negociar apenas as “blue-chips”, como a PETR4F ou a VALE5F, sua execução não será tão porca e até funcionaria. Slippage é um chatíssimo empecilho mas o que mata realmente são as taxas de corretagem. Se for possível ter corretagem de graça ou realmente muito, mas muito barata, dá para operar com menos.

      Por exemplo, um velhinho aposentado paga apenas 2,50 por ordem na Tov. E com um preço baixo desses, dá para passar com menos de 50 mil. Aí é só tomar cuidado com as ações menos líquidas que no final, dá para encarar a bolsa sem ser engolido pelas taxas.

      Responder
  2. Flavio

    Depende, depende…

    Mesmo tendo “muito” dinheiro, às vezes não se consegue evitar o mercado fracionário.

    Esse mês eu comprei uns R$ 2.000 em ações da Natura (se para você isso é pouco dinheiro, tudo bem, mas para a minha renda atual é muito!). Deram umas 50 ações, então tive que ir pro fracionário. Paguei por isso R$ 5,90 de corretagem, ou 0,295%.

    A liquidez não tão boa desse mercado não me atrapalhou em nada, nem irá me atrapalhar no futuro, pois pretendo continuar comprando ações dessa empresa para investir e não para especular. Mais 50 que eu compre fico com 100, ou seja, um lote.

    Como eu disse, depende…

    Responder
    1. Hugo

      O conceito de muito ou pouco dinheiro aqui é relativo. 2000 reais é pouco para comprar um lote da Natura, afinal, você precisou comprar no fracionário. Porém 2000 reais é bastante para comprar lotes da KLBN4 por exemplo. Não importa o que é muito ou pouco dinheiro para mim ou para você, e sim, para os ativos que iremos comprar. E sim, operar ações no integral é sempre melhor por causa da liquidez.

      Agora, Flávio, você é um fundamentalista e investe com uma corretagem de 5,90. Eu não sei se nesses 5,90 você incluiu o ISS e os emolumentos e também não sei quanto você paga de taxa de custódia. Mas você disse que comprou 50 ações e meu exemplo foi de uma mísera PETR4 ou 6 KLBN4. Ou seja, como você mesmo disse, depende, pois existem casos e casos.

      E quem investe tem suas vantagens, primeiro que quase nunca vende nada, segundo que não entra na mesma operação aos pouquinhos (você não compra um pouco agora para testar e mais um pouco semana que vem se subiu, só compra quando tiver dinheiro), logo, seus custos serão muito menores.

      Depende na verdade mais do bom senso de cada operador ou investidor, e um cara que compra uma PETR4 de cada vez com certeza não tem nenhum 😛

      Abraço,
      Hugo

      Responder
  3. Flavio

    Hugo,

    Minha corretora cobra zero de custódia. ISS e emolumentos estão embutidos na corretagem.

    Mas eu tive uma experiência que acho que serve perfeitamente para o que você quis passar com seu post:

    Logo que comecei a investir em ações, recebi uns trocados de juros sobre capital próprio de uma ação que eu tinha e decidi que usaria esse dinheiro comprando KSSA3 (nem lembro bem o porquê dessa ação específica). Pois bem, comprei 6 KSSA3 a R$ 17,26 e paguei R$ 16,00 de corretagem/emolumentos. Uns minutos depois a ficha caiu: havia gasto R$ 16,00 para comprar R$ 103 em ações, o que dava 15,5% de corretagem! Mas não terminou aí, pois um tempo depois eu vendi as ações e paguei a mesma corretagem! No final, gastei R$ 32,00 com corretagem e lucrei R$ 0,84…

    É bom quando a gente erra e aprende com o erro. Principalmente quando o dinheiro envolvido ainda é pouco…

    Responder
    1. Hugo

      Isso mesmo, exemplo perfeito.

      E putz, você bateu meu recorde!

      Um dia fiz uma operação na USIM5 e depois de todas taxas, lucrei exatamente R$3,00! Tudo bem que o trade foi um “scratch” mas mesmo assim… 3 reais? 😀

      E dois day-trades em 2008 me fizeram deixar R$0,25 de IRRF 😛

      Responder
  4. Mario Takashiwa

    Tem uma terceira opção: você pode pegar o dinheiro, se for pouco, e comprar ETFs. É bem melhor do que lutar pelas migalhas do mercado fracionário e você não precisa se sujeitar a ficar juntando dinheiro no Tesouro Direto.

    Eu iria de ETFs tipo o PIBB11

    Mario

    Responder
  5. Ismael

    E se eu comprar digamos 500 reais em ações da ECOD3 está cotado a 0,95 eu compraria cerca de 500 ações, e deixaria lá parada. Valeria a pena? ou as taxas de cústodia e etc comeriam meu dinheiro?

    Responder
    1. Hugo

      Oi Ismael!

      Ok, você tem (arredondando) 500 reais em ações. Vai gastar pelo menos 10 reais de corretagem e mais 6,90 de custódia por mês. Em um ano terá gasto 92,8 reais ou 18,56% do seu capital só de taxas. Você só terá lucros se eles passarem de 19% ao ano, o que honestamente é pra cacete. Se fosse comprar 500 ações todo mês, ainda sim seria ruim mas algumas corretoras te liberam da taxa de corretagem se você enviar uma ordem por mês. Aí no caso em vez de pagar 6,90 por mês você paga 10 pela ordem, e só isso.

      Se der para comprar 500 todos os meses é meio zoado no começo. Seria legal começar com um pouco mais, tipo uns 2 mil e depois cada mês mais 500. Se não for possível, vai 500 por mês mesmo. Agora 500 uma única vez e tchau? A resposta é sim, as taxas vão te comer violentamente. Se os seus lucros não passarem de 19% ao ano você irá perder. Sendo assim, junte um pouco mais.

      Abraço,
      Hugo

      Responder
  6. Ismael

    Sim, meu pensamento é esse, eu quero por 500 reais e depois todo mês por mais dinheiro, mas eu acho que é melhor começar em um clube de investimento então, o que vc acha?
    Obrigado!

    Responder
    1. Hugo

      Clube de investimentos? Não sei… depende de quem vai gerenciar o clube. Se for de confiança, tudo bem, se for você, para aprender, também não sei…

      Considere fundos de ações comuns como o da Geração Futuro, depois passe pros ETFs e aí, invista diretamente. Eu faria isso.

      Abraço,
      Hugo

      Responder
      1. Raphael

        Olá,

        Tenho estudado um pouco sobre operações na bolsa de valores, planejando em um futuro próximo começar a operar. Entretando confesso que desanimei um pouco sabendo do valor a se investir. Pensava em começar com uns R$ 10.000 mas pelo visto é muito pouco pra começar. Não que não tenha mais, mas pra mim R$ 50.000 é muito do que tenho pra arriscar na bolsa. O que vocês sugerem? Pra operar com ETF o valor recomendado seria menor?
        Obrigado!

        Responder
  7. Diego

    Olá,
    Com um capital em torno de 3000,00 reais. Comprando dois lotes (200 ações), LAME4 a ~15,00 reais cada ação.
    Pagando uma taxa de corretagem de compra e venda em torno de 22,00 reais.
    Não pagando custódia, realizando pelo menos duas operações/mês.
    Nos dando:
    22/3000= 0.74% do capital empregado.
    O que pensei:
    Tentar vender com um lucro de 1.5% nos dando: 3045,00 reais. Bem modesto!
    Se eu conseguir fazer isso pelo menos duas vezes no mês, já estarei tirando mais que o lucro da poupança (Uma vez que esta me dá pelo menos 5 reais de juros a cada 1000,00, ou seja, 15 reais ao mês).
    Da sua experiência o que o sr. acha?
    Obrigado pela atenção!

    Responder
  8. Paulo Nogueira

    Diego, aqui é o Paulo. Me permita perguntar algumas coisas.

    Seu plano é vencer a poupança e eu tenho duas perguntas:
    1) Se ao invés de subir 1.5% a LAME4 começar a cair, vai vender por quanto? Qual prejuízo está disposto a assumir? Vai trabalhar com StopLoss?

    2) Você não acha que apenas para vencer a poupança seja melhor outros investimentos que não em renda variável?

    3) Não é uma pergunta, mas apenas um comentário: R$3000 é extremamente pouco para poder fazer alguma coisa que não o buy&hold na Bolsa de Valores.

    abraços e pense a respeito. 🙂
    Paulo Nogueira

    Responder
    1. Hugo

      Não tem como investir isso na bolsa de valores porque as corretagens iriam acabar com a festa (a não ser que você consiga corretagem grátis sem taxa de custódia, sabe-se lá como).

      Sobra então o tesouro direto ou então algum CDB.

      Eu iria de LTN to tesouro direto mesmo 😉

      Abraço,
      Hugo

      Responder
  9. Antonio Henrique

    é claro q vale a pena investir no fracionário para quem não tem dinheiro suficiente pra iniciar na bolsa comprando lotes de 100 ações, basta ter paciência e pensar no longo prazo, pois juntando 100 ações passa a representar um lote completo, além disso as ações do mercado fracionário também receberão dividendos como as dos lotes completos, não precisa comprar e vender, mas sim manter na carteira até juntar quantidades e sempre reinvestir os dividendos, mesmo que de pequeno valor. e mais, hoje em dia tem várias corretoras com custos de corretagem bem abaixo dos 11,00 informados, e da mesma forma, muitas corretoras hoje em dia também não cobram custódia.

    Responder
    1. Misael

      Valeu Antônio pelas dicas. Eu estava justamente querendo saber se ao somar várias ações compradas de forma fracionada (Ex: MGLU3F >>> 20 + 20 + 60 = 100) se depois eu poderia vender elas no mercado de lote completo (MLUG3). Um abraço.

      Responder
  10. Fabricio Silva

    Bom comecei a investir a 1 mês e realmente parando para pensar, o mercado fracionário pode ser complicado mesmo, porém se for a longo prazo realmente compensa, se tratando de curto prazo as taxas acabam com o investimento, estou montando uma carteira de longo prazo, todo mês comprando algumas poucas ações que é o que posso pagar no momento e assim recebendo os dividendos, juros sob capital próprio, bonificações e a valorização das ações ao longo prazo ai compensa sim é a única saída para se poder comprar lotes completos no futuro, mil vezes melhor do que deixar na poupança ou tesouro direto.

    Responder
  11. Marc

    Só compro no fracionario, nunca vendo nem pretendo vender no curto prazo. minha corretora nao cobra custodia e tem servico de aplicacao programada (so com acoes com maior liquidez e 0,5% de corretagem) mas mediante uma boa analise fundamentalista. Então pra mim vale demais a pena comprar no fracionario. Outra,…se voce so compra lote…tem um desdobramento vc acaba ficando com fracao…entao..no final.. fracionario e lote…tudo é acao

    Responder
    1. fabricio

      Olá tudo bem Eu vi alguns artigos pela internet ne
      eles falam que mesmo no mercado fracionário existe bastante grandes investidores que mesmo assim usam o fracionário para completar Lotes Isso é verdade né ? sera

      Se for seria não tão indo longo prazo operar no fracionário Como é seu caso né

      Responder
  12. fabricio

    Olá boa noite tudo bem estou querendo negociar com Bitcoin mas não tenho r$ 9000 no caso como um assunto aqui é mercado fracionário Eu estou perguntando de Bitcoin mas acredito que tem alguma relação a ver pois.

    se eu comprar Bitcoin com valor de Capital muito pequeno eu irei comprar bitcoins no mercado fracionário de bitcoins no caso eu sei

    mais
    eu gostaria de saber então Se alguém puder me ajudar nessa informação obg

    se eu comprar bitcoins no fracionário a liquidez também é ruim ou não ?

    Eu particularmente acredito que como no

    Forex Quando você compra um lote muito pequeno pelo menos as corretoras de Forex permite você mesmo que comprou um lote pequeno

    Negociar com investidores gigante que possuem lotes padrões ou seja não tem divisões pelo menos nos investimentos de moedas como é o caso da Bitcoin por isso queria saber se o funcionário do bitcoins também é junto às negociações..

    De lotes padrões fazendo assim então mesmo que você usou o fracionário a sua liquidez será tão bem grande estou certo???

    Responder
  13. ana lima

    Na realidade pessoas que sabem realmente sobre compra e venda de ações, não estão ensinando a mesma coisa do autor desse texto. E pessoas já tiveram bons dividendos depois de um tempo , mesmo operando no mercado fracionário,a experiência ruim de um, não é a de todos.

    Responder
  14. Mateus

    Boa tarde!

    Estou começando no mercado de investimentos, como investidor de longo prazo, para proteger meu capital mesmo.

    Escolhi uma estratégia de investimentos frequentes diretos, ou seja, pra bolsa eu separei 700 reais mensais e todo mes comprarei ações na bolsa.

    inicialmente pensei em comprar :

    350 em ETF (BOVA11)
    350 em ações – em um primeiro momento eu pensei em comprar 3 empresas diferentes no fracionario, por exemplo – bradesco, ambev e petrobras, mas pelo visto a taxa de abertura de ordem me comeria os lucros.

    Minha corretora é a Easynvest, cobra 10 por Ordem e nao cobra custodia.

    Segundo o artigo, é melhor escolher apenas 1 empresa dessas 3 para dividir melhor o custo das ordens?

    Responder
    1. fabricio

      Olá amigo boa noite como você mesmo disse a sua corretora não cobra Custódia Isso já é um ponto positivo

      porque é menos custo q você tem
      ja

      Já a empresa que vocês esta investindo você falou são três não tem problema você diversificar seu investimento em várias empresas

      já a longo prazo se torna mais bacana ainda
      porque você pode investir a longo prazo com interesses nos dividendos

      coisa que eu também estou querendo fazer tbm

      ja os dividendos são pagos uma vez por ano em alguns casos cada 3 meses dividendos é uma pequena porcentagem de lucro da empresa que você tem data fixa para receber

      em sua conta

      então já é bacana porque um dinheiro que você pode contar porque vem a cada 1 ano ou três meses ele cai na sua conta isso já é um ponto positivo de investir em Bolsa de Valores porissso

      você consegue ter resultados com dividendos inclusive ao longo do tempo quando a empresa que você comprou as ações dela quando ela começar a crescer os seus dividendos começam a se valorizar E você consegue ter uma boa Grana só com dividendos a única coisa que você tem que ficar de olho se a empresa está tendo um bom lucro Mas isso é fácil Devido os grandes fontes de notícia

      E tem também como você ganhar dinheiro vendendo as açõe
      cim uma análise técnica

      Mas queria chamar sua atenção para os dividendos porque um dinheiro Garantido e você não tm q se preocupar com análise técnica somente com a saúde financeira da empresa é bastante interessante dividendos

      Sua corretora não cobra Custódia não tem problema você ter investimentos em várias empresas muita diferença que você tem que analisar bem elas para conseguir identificar alguma notícia que diz que ela terá um futuro promissor somente

      Responder
  15. Bruno Castro

    Não vejo dessa forma..
    O artigo se refere a especulação(trade).. Nesse caso, realmente não é rentável, dadas as taxas envolvidas..
    Todavia, se o objetivo do investimento e a formação de carteira, visando reivestir dividendos a longo prazo, com certeza vale muito a pena comprar fracionado sim.
    Eu comecei a investir dessa forma.
    Day trade é ma cilada em qualquer circunstância.. isso ninguém fala..

    Responder

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