Caro leitor,
Aqui está um fato que pode te surpreender:
Apesar de que a maior parte dos erros mais sérios no mundo dos investimentos é cometido por iniciantes sem conhecimentos dos mercados…
Existe um erro ainda mais sério que até os investidores mais experientes cometem com frequência.
E por “investidores mais experientes” eu não estou falando de pessoas que tiveram sucesso momentâneo com uma estratégia ruim e que nunca chegaram a perceber que elas apenas tiveram sorte.
E não estou falando também de pessoas que não conhecem as melhores estratégias de trading e de investimentos.
Estou falando de investidores realmente BONS, do tipo que conseguem resultados legais por anos e anos.
Sim: até mesmo esse tipo de investidor comete esse erro crasso, que pode muito bem te custar TUDO.
E que erro é esse?
O erro de ignorar a existência dos chamados “cisnes negros”.
Cisnes Negros
Na terminologia dos mercados um cisne negro é um evento raro, impossível de prever e que tem efeitos drásticos no mercado financeiro.
Exemplos de cisnes negros são:
1. A pandemia do coronavírus
2. A guerra entre a Rússia e a Ucrânia
3. O Joesley Day no Brasil em 2017
Vale apontar que em cada um desses casos houve indivíduos que foram capazes de entender as maiores repercussões econômicas desses eventos antes de todo mundo.
Mas estamos falando exclusivamente de indivíduos que estavam no lugar certo na hora certa.
De modo que o mercado de forma geral, mesmo os mais experientes e habilidosos investidores, não teve nenhuma chance real de prever o que iria acontecer.
Isso é o que define um evento “cisne negro”, que pode fazer MUITA gente perder MUITO dinheiro.
No entanto, apesar dos grandes efeitos que cisnes negros podem ter no mercado, a maior parte dos investidores subestima muito a ameaça que eles representam.
Isso porque o investidor tende a ter uma memória muito curta. O que na verdade se evidencia de diversas formas além do caso de cisnes negros.
É por isso, por exemplo, que quando a bolsa começa a subir, o investidor logo começa a agir como se ela fosse subir para sempre…
Esquecendo-se totalmente do fato de que mais cedo ou mais tarde a bolsa vai voltar a cair.
É por isso também que, quando a bolsa começa a cair, o investidor logo começa a agir como se ela fosse cair para sempre…
Esquecendo-se do fato de que mais cedo ou mais tarde a bolsa vai voltar a subir.
E, da mesma forma, é por isso que quando o investidor está no mercado por um tempo sem ver nenhum cisne negro…
Ele começa a investir como se nenhum cisne negro fosse acontecer de novo.
O que é totalmente absurdo.
Pois cisnes negros sempre aconteceram e sempre acontecerão.
Essa, na verdade, é uma das únicas coisas que podemos ter certeza a respeito desses eventos.
Já outra coisa que podemos ter certeza a respeito deles é essa:
Que eles são bem mais frequentes do que as pessoas imaginam.
Claro: você pode passar anos sem ver um cisne negro.
Mas para investir com sucesso você precisa investir por décadas.
E ao investir por décadas é quase impossível que você não passe por pelo menos um punhado de cisnes negros.
Pior ainda: dependendo do seu caso basta um cisne negro para te causar perdas drásticas, que podem se tornar definitivas ou não.
Agora, o que isso tudo significa?
Depende do seu caso.
Como Se “Preparar” Para Cisnes Negros
Se você é um investidor que gosta muito de arriscar, então a lição é que você provavelmente vai sofrer revezes e prejuízos maiores do que você pensa.
Isso não significa, é claro, que isso não valerá à pena.
Dependendo da sua estratégia, você pode ter resultados excelentes.
No entanto, é preciso ter em mente que, quando um cisne negro acontecer, você pode muito bem se ver tendo drawdowns realmente muito assustadores.
Durante a crise da Covid 19, por exemplo, a bolsa caiu quase 65%.
E essa queda foi temporária, é claro.
Mas ainda assim foi um tremendo susto.
Um susto grande o bastante para levar inúmeros investidores a cometerem erros sérios que levaram a perdas PERMANENTES.
Ou seja: se você estiver preparado para lidar com esse tipo de susto, ótimo.
Mas se não… ai, ai…
Agora, se você é um investidor que prefere reduzir o risco…
Então a lição desse e-mail é que os cisnes negros são mais um elemento com o qual se preocupar.
Pois é claro que você não terá como se preparar para o imprevisível…
Mas você pode construir a sua carteira de modo que ela tenha mais chances de ir bem com mudanças bruscas (negativas) no mercado.
Então fica a dica.
Atenciosamente,
Hugo Teixeira
Consultor de Valores Mobiliários Autorizado Pela CVM; Especialista de Investimentos Certificado Pela ANBIMA; Trader e Investidor Profissional há 14 Anos