Caro leitor,
No artigo passado eu falei sobre o debate o mérito de criptomoedas enquanto opções de investimento.
E, caso você não tenha visto aquele e-mail, a minha conclusão é que:
Não, eu não acredito que criptomoedas são boa opção de investimento.
No entanto, apesar eu não investir em criptomoedas, eu ainda assim ganho muito com elas…
Pois eu não invisto em criptomoedas, mas faço trend following com elas.
E se como investimento, criptomoedas não são tão promissoras no momento… para fazer position trading elas são ótimas!
Não é à toa que enquanto grandes investidores como Warren Buffett e Charlie Munger desprezam criptomoedas…
Grandes traders como Paul Tudor Jones, Stanley Druckenmiller e Jim Simons entraram com tudo nelas.
E o motivo pelo qual criptomoedas é um ótimo ativo para fazer trend following é muito simples.
Uma Forte Tendência a… Tendências
O grande trunfo do mercado de criptomoedas em relação a trading é basicamente que este é um mercado com baixíssima sofisticação e altíssima volatilidade.
Ou, em outras palavras:
É um mercado onde os ativos tendem a entrar em grandes movimentos de alta e grandes movimentos de baixa.
Movimentos que são BEM maiores do que os que acontecem no mercado de ações.
Entre março de 2020 e março de 2021, por exemplo, o preço do Bitcoin subiu aproximadamente 730%.
E depois, entre novembro de 2021 e novembro de 2022 ele caiu aproximadamente 75%!
E sim: tanto as altas quanto as quedas são ótimas nesse caso.
Pois com o sistema certo você pode lucrar tanto com a valorização (operando comprado) como com a queda de preços (operando vendido).
O único mercado no qual você não vai ganhar muito dinheiro é nas fases laterais, em que o preço das criptomoedas fica períodos sem subir e nem descer.
E esses períodos de fato podem ser muito chatos.
Mas eles nunca duram muito tempo.
Mais cedo ou mais tarde voltam os grandes movimentos.
E é por isso que, mesmo passando por um bocado de períodos laterais, bons sistemas são capazes de trazer retornos muito legais.
Um dos meus sistemas de trend following para o mercado de criptomoedas, por exemplo, já chegou a render 218,3% em um ano (2020).
Sendo que no pior ano de todos (2017) ele ainda assim rendeu 30,8%, o que continua sendo muito simpático, na minha opinião.
Agora… você ainda deve estar se perguntando…
Mas e Se O Mercado De Criptomoedas Ruir?
Mesmo com a distinção entre investir e fazer trading, você talvez esteja se perguntando:
“Mas e o risco de o mercado de criptomoedas ruir, já que ninguém sabe o que vai acontecer com ele?”
E isso nos leva a mais uma das vantagens de fazer se trend following com criptomoedas ao invés de investir nelas.
Pois aqui está o fato:
Se você investir em criptomoedas você vai passar por uma tormenta de emoções, esperando anos e anos para ver se o seu investimento de fato vingará ou se tudo irá para o ralo.
No entanto, se estamos falando de trading…
E mais especificamente, se estamos falando de trend following…
Daí não importa se o mercado de criptomoedas quebrar!
Contanto que você entre com uma posição vendida na hora certa, a mesma catástrofe que colocaria o mercado em pânico poderia te dar o maior lucro de todos.
De fato, algumas das maiores fortunas da história do trading (como a de Jesse Livermore, por exemplo) foram criadas justamente em mercados tão voláteis quanto o mercado de criptomoedas está agora.
E especialmente quando bolhas estouraram.
Conclusão
Eu não recomendaria ninguém a investir em qualquer criptomoeda no longo prazo.
Se trata de um mercado muito novo e imprevisível, além do fato de que estamos falando em bens improdutivos com os quais é impossível fazer valuation do modo tradicional.
No entanto, lembre-se: fazer trading não é a mesma coisa que investir!
E se a sua intenção é de fato fazer trading…
Daí o mercado de criptomoedas é sem dúvida um dos melhores mercados, sempre alavancado (por segurança) e tanto pra cima quanto pra baixo.
Atenciosamente,
Hugo Teixeira
Consultor de Valores Mobiliários Autorizado Pela CVM; Especialista de Investimentos Certificado Pela ANBIMA; Trader e Investidor Profissional há 14 Anos