Caro leitor,

Recentemente eu falei um pouco sobre criptomoedas e muita gente me mandou mensagens perguntando:

“Hugo, mas então é ou não é uma boa ideia investir em criptomoedas?”

E a minha resposta é:

Eu não recomendaria, mas isso não significa que não há como ganhar dinheiro com criptomoedas.

Muito dinheiro.

Como assim?

Então vamos lá.

Em primeiro lugar eu vou explicar simplificadamente quais são os principais argumentos a favor de se investir em criptomoedas.

E quais são os argumentos contra se investir em criptomoedas.

Isso para que eu não apenas te dê o meu ponto de vista, mas para que eu te ajude a montar a seu também.

Deixando muito claro que por “investir” eu estou me referindo ao ato de comprar criptomoedas para mantê-las por anos e anos, contando que o valor delas vai subir no longo prazo.

Criptomoedas: Por Que Investir Nelas

Basicamente o grande argumento a favor de se investir em criptomoedas é que elas têm o potencial de substituir as moedas fiat que existem hoje.

Segundo os defensores:

A tecnologia do blockchain, na qual todas as criptomoedas são baseadas, é uma tecnologia segura e revolucionária que oferece muitas vantagens em relação as moedas fiat.

Na verdade, é possível ver as criptomoedas como uma evolução inevitável das moedas.

Da mesma forma que na idade do bronze deixamos de usar conchas como moedas para usar ouro, prata e bronze…

E da mesma forma que a partir da década de 70 os governos foram parando de usar moedas lastreadas em ouro para usar moedas fiat…

As criptomoedas também podem ser adotadas mundialmente simplesmente pelo fato de que são moedas superiores às que já existem hoje.

(Se os governos e os bancos centrais vão aceitar isso, aí é uma outra história, mas o ponto é que como tecnologia, criptos são realmente superiores.)

E por que as criptomoedas são moedas superiores?

Em primeiro lugar porque elas não podem ser controladas por bancos que vivem te enchendo de taxas em tudo quanto é lugar.

E nem por governos, que ficam emitindo mais dinheiro sem parar, fazendo o dinheiro que você lutou tanto para ganhar valer cada vez menos.

Dessa forma, por exemplo, é muito mais rápido e barato fazer transações internacionais usando criptomoedas ao invés de passar pelo exaustivo e custoso sistema de transferências internacionais que os bancos oferecem.

E você também não vai precisar se preocupar com emissões que desvalorizam o seu dinheiro.

Afinal, boa parte das criptomoedas que existem possuem um limite de emissão máximo.

O Bitcoin, por exemplo, que é a maior criptomoeda que existe, possui um limite de emissão de 21 milhões de Bitcoins.

E mesmo as criptomoedas que não possuem limites de emissão empregam medidas para que elas sejam moedas deflacionárias.

O seja: usar criptomoedas é simplesmente melhor para os consumidores.

De modo que é uma questão de tempo até que esses consumidores percebam isso.

E quando acontecer… o potencial de lucro é monstruoso!

Afinal, o valor do mercado de criptomoedas é aproximadamente 1 trilhão de dólares.

Mas imagine quando o mundo começar a utilizá-las!

Se tudo puder ser comprado com criptomoedas então o valor delas vai subir para…

TUDO!

Criptomoedas vão valer tanto quanto todo o dinheiro do mundo!

E mais: por mais absurdo que isso possa acontecer, o fato é que criptomoedas já fizeram grandes avanços no sentido de se tornarem moedas viáveis.

O Bitcoin, por exemplo, já foi aceito como moeda normal em dois países até agora (mais sobre isso já já).

Então vamos agora aos argumentos contra investir em criptomoedas.

Criptomoedas: Por Que NÃO Investir Nelas

Agora, apesar dos defensores das criptomoedas, há também muitos céticos e críticos.

Pior ainda:

Entre esse grupo estão nomes com realmente muito peso, como Warren Buffett e Charlie Munger.

Segundo eles:

O grande problema das criptomoedas é que elas são bens improdutivos.

Ou seja: são bens que só possuem valor porque as pessoas acreditam que eles têm valor.

Mas tal valor não é sustentado por nada real.

Porque criptomoedas não produzem nada.

E historicamente bens improdutivos são péssimos investimentos.

Por exemplo:

Para comprar a mesma quantidade de ouro, você precisaria trabalhar 15,3 vezes mais tempo na Roma Antiga do que hoje.

Ou seja: o ouro só perdeu valor.

E olha que ouro não é um bem 100% improdutivo!

Ele pelo menos é utilizado para joias e para algumas aplicações industriais.

O valor das criptomoedas, por outro lado, é puramente especulativo.

Elas nem sequer são moedas de verdade!

Em primeiro lugar são voláteis demais para serem usadas como moedas.

Se R$10,00 hoje pudessem valer R$500,00 semana que vem e R$40,00 no mês seguinte, você não ia querer usar o real para suas compras do dia-a-dia.

E, em segundo lugar, são pouquíssimos os lugares que as aceitam como moedas.

Aliás, os dois países em que o Bitcoin foi aceito como moeda são El Salvador e a República Centro-Africana (um país onde 90% da população sequer tem acesso à internet).

Pior ainda: é ingenuidade pensar que os governos do mundo de forma geral vão simplesmente cruzar os braços e esperar para perder o controle das próprias moedas.

Ao invés disso a escolha lógica para a maior parte dos governos é deter o avanço de qualquer criptomoeda que se torne mais forte…

E simplesmente transformar a própria moeda fiat numa criptomoeda na medida em que a tecnologia do blockchain se torna mais e mais difundida.

Isso é uma tendência que nós JÁ estamos observando claramente.

Por exemplo:

Enquanto os países que aceitaram o Bitcoin como moeda são economicamente inexpressivos, a China baniu o uso de Bitcoin e, pelos últimos 8 anos, está trabalhando na própria criptomoeda oficial:

O yuan digital.

Outro problema quando o assunto é a expansão das criptomoedas é que a tecnologia simplesmente não está avançada o bastante ainda…

Por exemplo: o processamento de transações ainda é muito lento.

Enquanto a Visa é capaz de aproximadamente 150 milhões de transações por dia…

O Bitcoin é capaz apenas de aproximadamente 600.000 transações por dia.

Isso não só significa que hoje pode acabar sendo bem lento fazer uma transação…

Mas que seria MUITO mais lento se mais gente começasse a usar também.

E outro problema relacionado a esse baixo limites de transações é que elas tendem a ser caras, geralmente variando entre 1 e 2 dólares por qualquer transação.

(O que é muito se a ideia é usar Bitcoin no dia a dia como uma moeda normal).

Além disso, existe a questão do custo muito grande de energia.

Sim: a maior parte das criptomoedas estão resolvendo essa questão e consumindo muito menos energia.

No entanto, como eu disse a maior de todas as criptomoedas é o Bitcoin, que representa metade do mercado inteiro de criptomoedas.

E a mineração de Bitcoins consome mais energia que toda a Austrália, sendo que a tendência é que isso aumente!

Naturalmente, tanto o custo financeiro como os custos ambientais de toda essa energia geram sérios problemas para implementação e expansão do Bitcoin, que em teoria seria a criptomoeda mais forte e promissora.

Aliás, foi justamente para essa questão que Elon Musk, um ex-grande defensor do Bitcoin, alegou ao vender TODAS suas bitcoins.

E, por fim, relacionado a essa questão da tecnologia ainda ter muito a evoluir, temos o que talvez seja o principal argumento contra investir em criptomoedas.

Que é:

O mercado de criptomoedas é simplesmente novo demais.

Ou seja:

Mesmo que no futuro provavelmente nós todos realmente vamos usar criptomoedas…

Vale lembrar aqui do que eu falei num outro texto:

Que toda vez que uma nova tecnologia é abraçada pela sociedade acontece a mesma coisa:

Primeiro muitas empresas surgem usando essa tecnologia e à princípio todo mundo lucra.

Mas eventualmente a maioria das empresas desaparece e apenas um punhado de empresas dominam o mercado.

Aconteceu com carros, televisões e com a internet.

E é isso é o que está acontecendo agora com o mercado de criptomoedas.

O fato, por tanto, é que mesmo se criptomoedas realmente tomarem o lugar das moedas fiat ainda assim é muito difícil estimar nesse momento quais serão as criptomoedas que vão vingar.

Não estou dizendo que é impossível. Mas é muito difícil.

O que torna a aposta arriscada.

Arriscada demais para o longo prazo.

Mas Como Então Se Ganha Dinheiro Com Criptomoedas?

Como eu já disse, eu concordo mais com as pessoas que se colocam CONTRA as criptomoedas como um investimento.

Para mim o futuro das criptomoedas ainda é incerto demais para fazer qualquer tipo de aposta nelas no longo prazo.

E, no entanto… eu mesmo ganho bastante dinheiro com criptomoedas.

“Mas heim?”

Pois é: apesar de eu não investir em criptomoedas e não recomendar que você invista nelas também…

Eu ainda assim vejo criptomoedas como uma mina de ouro.

E é sobre isso que eu vou falar no próximo artigo.

Atenciosamente,

Hugo Teixeira

Consultor de Valores Mobiliários Autorizado Pela CVM; Especialista de Investimentos Certificado Pela ANBIMA; Trader e Investidor Profissional há 14 Anos