Caro leitor,

Em 1947 o psicólogo Solomon Asch se juntou ao departamento psicologia da Universidade de Swarthmore.

E o que aconteceu depois é algo que todo investidor REALMENTE deveria saber.

Pois o que o Dr. Asch fez foi o seguinte:

Em seus experimentos ele trazia grupos de 4-6 pessoas e as submetia a simples testes visuais.

Por exemplo:

Em um dos testes era apresentada ao grupo uma tela com 4 linhas.

Duas dessas linhas eram obviamente iguais.

Já outra das linhas era obviamente MAIOR que as duas primeiras.

E outra linha era obviamente MENOR que todas as outras.

Então ele pedia a cada integrante que simplesmente respondesse em voz alta quais eram as linhas que eram iguais.

Bem simples, não?

Mas havia uma pegadinha.

Acontece que nesses experimentos apenas uma das pessoas era realmente uma voluntária: a que respondia por último.

Já o resto das pessoas eram assistentes do Dr. Asch.

E todos esses assistentes sempre davam a mesma resposta ERRADA para a pergunta.

O que naturalmente deixava o real voluntário muito confuso.

Afinal, os testes eram sempre muito simples.

A resposta certa era sempre óbvia.

E qualquer resposta errada era sempre obviamente errada.

Mas eis que quando o voluntário via entre 3 e 5 pessoas darem a mesma resposta errada com toda a confiança do mundo…

Ele tinha uma FORTE tendencia a ignorar os próprios olhos e repetir a resposta do grupo.

Em 75% dos casos, mais precisamente.

Pare um momento para pensar em como isso é absurdo…

Significa que de um grupo de 100 pessoas, 75 ignorariam uma verdade óbvia só para se conformar com o grupo.

Imagine então quando estivermos falando de verdades não-tão-óbvias-assim!

Isto é:

Imagine quando estivermos falando sobre investimentos!

Isso é algo realmente importante de se manter em mente.

Pois eu ouço muitos investidores falando como se estivessem acima de cometer o erro de seguir a manada.

Como se saber sobre o efeito da manada fosse o bastante para resistir ao seu efeito.

O que não é verdade.

A manada tem um poder forte.

Muito forte.

Quase hipnótico.

E por isso quando você estiver sob esse poder a manada não vai parecer a manada.

Mesmo com evidências do contrário, em certas circunstâncias a manada vai parecer um conjunto de investidores muito bem-informados e inteligentes.

E você vai se sentir ignorante por não os seguir.

Você vai pensar:

“Eu sei que o investidor a manada tem péssimos resultados. Eu sei que o investidor médio mal vence a inflação…

Mas está TODO mundo indo na outra direção. Inclusive gente que parece entender mais do que eu. Será possível que eu estou certo enquanto TODA essa gente está errada?”

E pior: ainda por cima existirão momentos em que a manada vai parecer estar com todos os argumentos do lado dela.

Como quando uma ação é a “ação do momento”, por exemplo.

Geralmente quando uma ação fica famosa é porque TODO mundo já está a comprando.

E isso quase sempre significa que tal ação já está cara demais.

Que a comprar seria um mal negócio, pois após uma alta brusca a sua tendência é de queda.

No entanto, se todo mundo está falando dela… é porque ela ainda está se valorizando o suficiente para chamar a atenção.

E ao ver essa valorização, pode ficar difícil você se lembrar que ações caras demais representam um risco muito alto para um potencial de retorno muito baixo…

Ou seja: se você não tomar cuidado, você pode acabar caindo na armadilha mesmo sabendo muito bem que não deveria.

Lembre-se desse número: 75%.

75% das pessoas tendem a ir com manada mesmo SABENDO que ela está errada.

Por isso eu digo: não despreze tanto as pessoas que seguem a manada.

E, acima de tudo, respeite o poder da pressão de grupo.

Pois é só assim que você tem as melhores chances de evitar se ver no meio da manada.

Atenciosamente,

Hugo Teixeira