Caro leitor,
Seguindo com o assunto de ontem.
No Mastering The Market Cycle, Howard Marks mostra que da mesma forma que é possível dividir os mercados de alta em três estágios…
Também é possível dividir os mercados de baixa em três estágios.
E ao analisarmos exatamente como funcionam esses três estágios fica claro como mais uma vez a emoção fala mais alto que a razão.
Mas a diferença dessa vez é que dessa vez a emoção dominante não é o otimismo.
É o MEDO.
Exatamente como vemos hoje nos mercados de ações e criptomoedas.
Os Ciclos dos Mercados de Baixa
Estágio 1: Sinais Silenciosos
Nesse estágio o investidor médio segue pensando que o mercado vai subir para sempre.
Afinal, todo mundo parece acreditar nisso e mercado está uma verdadeira FESTA.
No entanto, é então que surgem alguns sinais de que algo pode mudar.
Sinais sutis.
Que mais uma vez são notados apenas pelos investidores racionais.
E graças a isso eles começam a se preparar.
Eles adaptam a estratégia.
Limitam os riscos.
Enquanto o investidor médio só arrisca mais e mais.
Estágio 2: O Mercado Desperta (Em Pânico)
Nesse estágio já está claro para todo mundo que o mercado está passando por um momento difícil.
Só que ao invés de as pessoas reagirem com calma e estrategicamente, tal como os investidores racionais, as emoções já começam a tomar conta de todo mundo.
Aqui os mais assustados já pulam fora.
Enquanto os outros ficam incrédulos com as perdas.
Afinal, eles tinham certeza de que eram ótimos investidores.
Então eles geralmente começam a tentar um monte de estratégias diferentes para tentar voltar a lucrar mesmo no mercado em queda.
Mas sem se comprometer ou realmente entender nenhuma delas.
Ao mesmo tempo eles torcem para que o mercado volte a subir.
Mas claro: se é um mercado de baixa, então é claro que não acontece.
O mercado simplesmente segue caindo e os investidores comuns não fazem ideia de como se adaptar.
E é aí que as coisas desandam de vez…
Estágio 3: Desilusão
Após apenas algum tempo de quedas sucessivas, uma desilusão generalizada toma conta do mercado.
É aqui que muita gente jura nunca investir na renda variável de novo.
E outras pessoas saem gritando que “bolsa é cassino”!
Uma forte aversão ao risco toma conta dos investidores e eles tendem a correr para a renda fixa.
Pois sentem que agora é hora de proteger seu dinheiro e não de fazê-lo crescer.
Pelo mesmo motivo…
Os investidores tendem a ignorar boas oportunidades de investimento que surgem na renda variável mesmo em momentos complicados.
Acima de tudo, os investidores sentem como se o mercado fosse cair para SEMPRE.
E é claro: dependendo de quanto tempo duram as turbulências do mercado, esse mal-estar pode durar muito tempo.
Mas o mercado nunca cai para sempre.
Uma hora as coisas mudam e surgem os primeiros sinais de que as coisas estão mudando.
Mas são sinais sutis.
E mais uma vez são apenas os investidores racionais e que entendem o mercado que percebem isso.
E o ciclo se repete de novo…
A Moral Da História É:
Ciclo após ciclo apenas os investidores racionais permanecem e vão aumentando seu patrimônio cada vez mais.
Todos os outros…
São apenas turistas na bolsa.
Turistas cujas viagens pelo mercado sempre acabam mal.
Por isso eu digo:
Acima de tudo seja racional.
Não basta seguir dicas ou ler relatórios de ações.
É preciso realmente entender o mercado.
Pois sem racionalidade e sangue frio é impossível vencer os mercados.
Atenciosamente,
Hugo Teixeira
Ganhar dinheiro no mercado de ações não é só questão de racionalidade, é questão de poder econômico e tecnológico que permite controle sobre o mercado, jogando os preços pra cima e pra baixo causando todo comportamento “emocional” nas pessoas comuns. Ou seja o mercado não é manipulado, ele é controlado pelos grandes investidores e suas máquinas com seus algoritmos. Inclui-se aí, os caçadores de stops. Aliás a criação e disseminação do stop é bem interessante: perder a mão, dedo por dedo com a caça aos stops ou perder a mão de uma única vez se não colocar o stop. Então o stop funciona como um amortecedor psicológico dando a esperança ao investidor e garantindo a constancia de suas perdas e a troca de mão do dinheiro, do pequeno para o grande. Se tirarmos apenas 1 real de cada brasileiro temos 210 milhões de reais. Daí a luta para aumentar o número de pessoas físicas ( perdedores físicos) na bolsa. Se isso não estiver correto, o que explica quase todas as ações do ibov subirem e cairem ao mesmo tempo e simultaneamente ao ibov as do small caps? Não são empresas diferentes, de setores diferentes, tamanhos e capitalizaçoes diferentes? Como fica a análise fundamentalista? Mais uma ferramenta psicológica? Como o mercado sobe ou cai 4000 pontos num dia e devolve tudo ou quase tudo no outro? É o tão propagado comportamento de manada? Haja dinheiro pra fazer este movimento! Realmente a bolsa não é cassino, é pior do que cassino, pois no cassino sabemos que a probabilidade está contra nós e vamos lá meio que por diversão ou por sermos apostadores compulsivos. Na bolsa vende-se esperança para todos e controla-se todos de forma lícita. É igual cachaça, lícita e encurtadora de vidas ou da saúde mental e física! E ainda vendem a ideia de que a culpa é sua, porque não se preparou, não fez gerenciamento de risco, caiu no canto da sereia. E aí entra os vendedores de curso de plantão (urubú na carniça!) Claro, você se descontrolou, bebeu demais, dirigiu, bateu o carro, morreu e matou quem não tinha nada a ver com o peixe. PURA FATALIDADE POR TER FEITO USO DE UMA DROGA LÍCITA!