Caro leitor,

Hoje eu quero te falar de um dos livros mais admirados e recomendados por grandes nomes do mercado financeiro.

Jesse Livermore, por exemplo, creditava esse livro como uma de suas “principais inspirações” para sua revolucionária estratégia de trading.

Já Warren Buffett também defendeu que uma leitura essencial, dizendo que ele “é essencial para qualquer pessoa que queira entender como funciona o mercado financeiro”.

Além disso, inúmeras pesquisas realizadas durante as últimas décadas provam de forma cada vez mais inegável como as lições dele estavam ainda mais corretas e eram ainda mais importantes do que se pensava.

Estou falando aqui do imortal “Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds”, de Charles Mackay.

Um estudo que foi originalmente lançado em três volumes em 1841 (hoje é geralmente vendido em volume único),

E que por mais de 150 anos vem sistematicamente se provando mais inteligente que esmagadora maioria dos especialistas no mercado financeiro.

E por que esse livro – cujo foco sequer é exatamente o mercado financeiro – é tão importante para investidores?

Porque ele foi o primeiro a examinar de forma tão profunda os fenômenos de loucura coletiva e comportamento irracional em massa ao longo da história (o livro cobre desde a Idade Média até o século XIX).

E nisso ele forneceu insights valiosos sobre a psicologia das multidões e o comportamento humano em situações de especulação financeira.

Ou seja: o livro mostra como as massas podem se deixar levar por rumores, esperanças e medos, criando situações de especulação irracional que acabam em colapso.

E demonstra também as diversas formas através da quais as emoções podem dominar a razão, levando as pessoas a tomar decisões em grupo que não se baseiam em informações sólidas ou lógicas.

E sim: dependendo das leituras que você já tenha feito na sua jornada como investidor, esses insights na verdade não são novidades.

(Afinal, estamos falando de lições que já foram exaustivamente propagadas entre estudiosos do mercado financeiro).

Mas mesmo se esse for o seu caso ainda assim ele é um livro que vale a pena ler em 2023,

Simplesmente porque ele explora um monte de exemplos históricos de forma muito detalhada e até divertida (várias das histórias do livro dariam ótimos filmes).

E isso é ótimo para te ajudar a não só entender as lições do livro, mas também para internalizá-las.

Ou seja: o livro pega conceitos nem sempre fáceis de digerir e os martela na cabeça do leitor repetidamente até eles se tornarem intuitivos.

Alguns eventos históricos explorados no livro são, por exemplo:

• A bolha das tulipas na Holanda em 1637 – uma mania especulativa em torno dos preços das tulipas que levou a um colapso no mercado de flores e perdas financeiras significativas para os investidores.

• A profecia do Juízo Final de 1524 – uma crença popular na Europa de que o mundo acabaria em 20 de fevereiro de 1524, o que levou muitas pessoas a abandonarem suas casas e vidas para se prepararem para o evento.

• A caça às bruxas em Salem em 1692 – um período de histeria em Massachusetts, EUA, em que dezenas de pessoas foram acusadas de bruxaria e executadas (especialmente interessante nessa parte é o caso do charlatão Matthew Hopkins, que explorou e alimentou a insanidade do período até que enfim se tornou mais uma vítima dela. O que aliás aconteceu de um jeito muito cômico).

• John Law e a Mississippi Company em 1719 – um episódio de especulação em ações na França que foi liderado por John Law e sua empresa Mississippi Company, resultando em uma bolha financeira e um colapso.

Ou seja:

Seja para se educar, seja pela curiosidade de ler um livro tão relevante historicamente ou simplesmente ter uma leitura interessante…

O fato é que “Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds” é um livro que vale muito a pena.

Atenciosamente,

Hugo Teixeira