Caro leitor,

Uma pergunta que alguns leitores têm me feito ultimamente é:

“FII’s são uma boa opção para quem quer simplesmente manter os ativos por um longo tempo e colher os dividendos?”

E a resposta é: depende.

Grandes Dividendos

Por um lado, os FII’s oferecem a grande vantagem de que pagam gordos dividendos (isentos de impostos) todos os meses.

Ou seja: todo o santo mês sem falta o FII te repassará a sua parte de que ele ganhou.

E para muita gente, essa consistência é a melhor coisa possível.

No entanto, por outro lado, é preciso entender que os FII’s só conseguem pagar dividendos tão altos todos os meses porque eles distribuem quase todos seus rendimentos para os cotistas.

Na verdade, os FII’s são obrigados por lei a distribuir 95% de seus rendimentos para os cotistas.

O que faz com que os dividendos sejam maiores, mas também significa que FII’s tem um potencial mais limitado para crescer.

Afinal, eles normalmente não têm o que reinvestir.

Dessa forma FII’s crescem apenas através de novas emissões, o que significa o crescimento deles é muito mais lento do que se pode ver em uma boa empresa, por exemplo.

E claro: se você investe numa empresa que não te paga dividendos tão grandes, mas que vai crescendo muito ao longo dos anos, os seus dividendos também vão crescer cada vez mais.

Dessa forma, é verdade que ao investir em um FII, ele provavelmente vai te dar retornos bem maiores logo de cara.

No entanto se a sua intenção é manter o ativo no longo prazo…

Então de fato é possível ter resultados mais atraentes aplicando em ações.

Isso é inegável.

E é inclusive o principal motivo pelo qual o Barsi não gosta de FII’s.

Mas note que eu disse possível, não necessariamente provável.

A Melhor Maneira De Investir Em FII’s

Digo isso porque os FII’s também oferecem a vantagem de serem uma aplicação absurdamente mais simples de entender e até dominar do que as ações.

É por isso que muita gente diz que eles são um ótimo lugar para os iniciantes começarem na renda variável.

O ganho pode ser menor, mas os riscos também são muito menores e os retornos muito mais garantidos.

No entanto, também é errado dizer que FII’s só serve para quem não tem confiança de aplicar em ações.

Pois apesar de que FII’s realmente não são ativos tão bons assim para uma estratégia de Buy and Hold…

Eles são ótimos para aplicar uma estratégia que foca não só em ganho de dividendos como em ganho de capital.

Pois tal como ocorre com as ações, as cotas de um FII frequentemente estão baratas.

Isto é: abaixo do valor patrimonial.

E essa é sempre uma situação temporária, pois os preços das cotas SEMPRE acabam alcançando o valor patrimonial com o tempo.

Dessa forma, se você compra as cotas de um FII quando elas estão BARATAS…

Mantém essas cotas enquanto elas ainda não chegaram no valor patrimonial (e vai colhendo os dividendos no meio tempo) …

E vende suas cotas quando elas chegam no preço justo…

Daí sim você pode obter lucros muito grandes.

Tão grandes quanto os lucros que você poderia ter no curto e no médio prazo aplicando em ações no momento de alta de bolsa.

Lucros como, por exemplo:

• 4,1% em 2 meses;
• 21,7% em 5 meses;
• 27,9% em 8 meses;

Então, concluindo:

Vale à pena aplicar em FII’s?

Depende.

Depende da sua estratégia e dos seus objetivos.

Mas com a estratégia certa eles sem dúvida podem ser MUITO lucrativos. E provavelmente serão a forma de aplicação mais lucrativa em 2022.

Atenciosamente,

Hugo Teixeira