Caro leitor,

Se você lê o meu conteúdo a algum tempo, então você sabe que eu não acredito e nem recomendo nenhuma solução para ficar rico do dia para a noite.

Isso simplesmente não acontece.

No entanto, se você já é rico, está tendo uma crise existencial e decidiu que NÃO GOSTA do seu dinheiro…

Então daí sim é plenamente possível PERDER todo esse dinheiro do dia para noite.

E de forma espetacularmente catastrófica.

Basta fazer o seguinte:

Aplique em estratégia ousada que jamais foi testada antes, tal como os gestores do fundo LTCM fizeram em 1994.

A história foi a seguinte:

Tal como narrado no excelente livro “Quando Os Gênios Falham”…

Tudo começou nos EUA em 1994, quando o fundo LTCM foi criado por alguns dos maiores gênios financeiros da época.

E eu não digo isso ironicamente. Eles eram gênios mesmo.

O grupo que criou o fundo era composto por algumas das mais brilhantes e respeitadas autoridades no mercado financeiro da época.

Inclusive Dois deles (Myron Scholes e Robert C. Merton) eram os criadores do famoso modelo “Black & Scholes” de precificação de opções.

Se você não sabe o que isso significa, tudo bem.

Basta saber que foi um grande feito e que fez muita gente ganhar muito dinheiro.

E que além disso fez esses dois ganharem o prêmio Nobel de economia.

Então não foi à toa que o mercado ficou em polvorosa quando a criação do fundo foi anunciada.

Principalmente porque o fundo aplicaria uma estratégia inovadora e ousada.

Basicamente ela servia para gerar rendimentos enormes ao explorar diferenças nas taxas de juros entre diferentes países.

Ou seja: mais uma criação promissora de seus geniais criadores.

E, pelo menos no início… a performance do fundo foi chocante.

No primeiro ano ele rendeu 21%;

No segundo rendeu 43%;

No terceiro, rendeu 41%.

O que é ainda mais impressionante se você considerar que era um fundo de arbitragem com renda fixa.

Naturalmente, o fundo se tornou uma das aplicações mais cobiçadas do mercado, e cresceu tanto que chegou a acumular 4,7 bilhões de dólares.

Mas havia um problema…

Por mais impressionante que esses rendimentos fossem…

O fato é que a estratégia do fundo NUNCA havia sido testada corretamente.

Lembre-se que estamos falando de uma estratégia muito inovadora e ousada…

O que significa que ela deveria ter sido testada com ainda mais diligência que o normal.

Mas isso não aconteceu.

De fato, foi feito um backtest de míseros 3 anos em cima da estratégia antes de ela começar a ser aplicada.

Ou seja: eles começaram a aplicá-la quase às cegas.

E foi por isso que eles não conseguiram detectar as enormes fraquezas dessa estratégia.

Pois apesar de parecer ótima, ela na verdade era EXTREMAMENTE frágil à certas crises no mercado internacional.

Uma lição que foi aprendida tarde demais, justamente quando duas dessas crises aconteceram em sucessão:

A crise financeira asiática de 1997 e a crise financeira russa de 1998.

E a catástrofe foi muito mais impressionante do que os rendimentos gigantescos que o fundo trouxe até então.

Em 1998, o fundo chegou a perder 4,6 bilhões de dólares em questão de 4 meses devido ao impacto da crise na Rússia.

Inúmeros investidores perderam fortunas.

E devido à importância do LTCM no mercado financeiro, até o governo americano precisou intervir, pois o colapso do fundo colocou em risco toda a economia…

Agora, claro que esse caso da LTCM foi o mais extremo da história, mas ele serve para deixar uma coisa muita clara:

Só porque os criadores de uma estratégia são brilhantes, isso não significa que ela seja boa, principalmente se for uma estratégia ousada.

Na verdade, às vezes as pessoas mais brilhantes cometem justamente os piores erros porque elas tendem a ser também arrogantes.

De qualquer forma, a moral aqui é que você só pode realmente confiar em uma estratégia depois que ela foi devidamente testada.

Principalmente se é algo tão inovador e ousado quanto a estratégia da LTCM.

Não significa que você não deve arriscar nos seus investimentos.

Recentemente eu inclusive falei sobre como os investidores que mais lucram são aqueles que tomas riscos maiores.

Mas existe uma diferença entre risco saudável e risco grande demais.

E se meter em uma aplicação sem referência nenhuma de como ela performou no passado é o que eu chamo de um risco grande demais.

Atenciosamente,

Hugo Teixeira