Caro leitor,

Com frequência me perguntam como avaliar se uma carteira de investimentos está indo bem ou mal.

Afinal, você pode estar com um resultado que desapontou em determinado momento…

Mas em relação a outros investimentos, será que os seus resultados foram realmente ruins?

E, da mesma forma, em certos momentos os seus resultados podem ser muito bons…

Mas será que foram bons de verdade, comparado ao que outras pessoas ganharam (e ao que você poderia ter ganho)?

Pois então eu vou te ajudar a responder a essa pergunta.

E a primeira coisa que você precisa entender para isso é entender um conceito muito importante nos investimentos.

O conceito de…

Prêmio De Risco

Prêmio de risco é basicamente a diferença entre o rendimento que você espera obter em um investimento de risco, como bolsa ou crédito privado…

E o rendimento do CDI, que você pode obter investindo num Tesouro Selic da vida (sem risco).

Por exemplo:

Suponha que o retorno do CDI esteja próximo de 12%.

E que a rentabilidade a ser esperada com um CDB de alguma empresa qualquer seja de 14%.

Nesse cenário, o prêmio de risco do CDB é de 2%.

Pois você está sendo recompensado em 2% por arriscar em um investimento não tão seguro quanto um Tesouro Selic.

Dessa mesma forma, imagine que a rentabilidade a ser esperada de uma ação, considerando proventos e tudo o mais, seja de 6%.

Nesse caso o prêmio de risco foi negativo, de -6%.

Pois o seu “prêmio” por se arriscar na renda variável ao invés de ficar na renda fixa foi que você deixou de ganhar 6% a menos que o CDI.

Isso, por tanto, nos leva a uma boa definição do que é uma carteira de investimentos bem-sucedida…

Uma carteira de investimentos bem-sucedida é simplesmente aquela que coleta um prêmio de risco significativo.

Enquanto uma carteira de investimentos malsucedida é aquela que não coleta prêmio de risco.

Ou que coleta prêmio de risco negativo.

Afinal, se você foi se aventurar na bolsa de valores só para ganhar a mesma coisa ou até menos do que poderia ter ganho com muito menos dor de cabeça na renda fixa…

Qual foi o propósito?

E note!

Frequentemente um investimento com prêmio de risco negativo ou baixo prêmio de risco pode estar subindo sem parar, como aconteceu com a Magazine Luiza no passado…

Ativo com P/L altíssimo pagando uma miséria pro investidor aceitar o risco.

Mas é batata! Uma hora o mercado “acorda” para a vida e a falta de noção dos investidores é punida severamente.

É bom lembrar também que…

Estamos Falando Aqui Do Longo Prazo

Você não pode considerar os resultados de alguns meses de um investimento, por exemplo, e achar que tem uma noção do prêmio de risco desse investimento.

Se você só investe a 25 meses e conseguiu tirar 64% nesse período, por exemplo, isso não significa nada.

Você precisa observar os resultados de um investimento ao longo de muitos e muitos anos.

No entanto, se você já investe há vários anos então você pode sim (e deve) fazer a conta.

Descubra quanto o CDI rendeu desde que você começou a investir e compare com o rendimento da sua carteira de investimentos como um todo.

(Você pode descobrir quanto o CDI rendeu nesse período aqui: https://www.xpi.com.br/investimentos/fundos-de-investimento/comparador-de-fundos/)

Se você está bem acima do CDI, legal!

Significa que você não está tendo uma performance ruim.

Isso não significa, é claro, que os seus resultados são necessariamente ÓTIMOS.

Não significa que não exista espaço para melhorar.

Mas significa pelo menos que o ato de investir está fazendo sentido no seu caso.

No entanto, se você NÃO está ganhando do CDI…

Bom, daí é hora de mudar algumas coisas…

Atenciosamente,

Hugo Teixeira

PS: e se você não está tendo bons resultados com os seus investimentos, talvez eu possa te ajudar.