Vale a Pena Operar ou Investir no Mercado Fracionário?
Quando traders e investidores vão negociar ações na bolsa de valores, eles se dirigem ao mercado integral. Mas quando traders e investidores pobres vão negociar ações na Bovespa, não podem fazê-lo no mercado integral pois eles não tem dinheiro o suficiente. Aí, ou ficam no mercado fracionário ou adeus bolsa.
Ok, mas o que é o mercado integral ou fracionário?
Imagine uma ação qualquer, a PETR4 por exemplo. No mercado integral você não compra uma PETR4, você compra um lote com 100 ações. Logo, um único lote de PETR4 custa 100 vezes o valor de uma única ação. Hoje, 100 ações custariam por volta de 2800 reais. Ou seja, se você tiver menos, azar…
Mas o mercado fracionário é diferente. Você pode comprar ações avulsas. Quer apenas uma ou 99? Tudo bem! Se quiser pode levar para carteira uma PETR4F, duas VALE5F, nove USIM5F e etc. E o que significa esse “F”? A letra indica as ações do mercado fracionário. São as mesmas ações, porém avulsas.
Tudo bem, sagaz! Mas é uma boa operar ou investir no mercado fracionário?
Negociando Trocados na Bolsa de Valores
Yeahh! Eu já posso comprar uma PETR4 ou seis KLBN4!
Se você é um pobre investidor ou trader, não se preocupe! No começo eu passei por exatamente a mesma situação e posso garantir que, apesar de tudo que eles falam de mal sobre o mercado fracionário… eles tem razão. Sinto muito mas não vale a pena investir nem muito menos operar nesses mercados. Não gostou da resposta? Ficou chateado? Quer uma explicação? Ok. Existem dois motivos pelos quais não é uma boa se meter com essas açõezinhas rejeitadas pela matilha.
O primeiro diz respeito às taxas de corretagem. É o seguinte, se você quiser comprar 5 ações da PETR4, vai gastar 140 reais. Porém é preciso incluir as taxas de corretagem. Se você utilizar as mais baratas do mercado, será obrigado a desembolsar mais 11 reais na operação e adivinha? Mais uns 15 reais por mês apenas para mantê-las, como taxa de custódia! Com isso tudo você estará sendo violentamente f*dido em todas as operações por causa dessas taxas. Quer uma ilustração?
Você tem mil reais e fará 10 trades num ano. Vamos considerar que você conseguiu não perder nada, o que, para um iniciante, é um bom resultado. Agora, esses 10 trades custarão pelo menos 110 reais de taxa de corretagem, ISS e emolumentos. Não parece tanto assim né? Afinal, sobraram 890 reais! Só que incluindo a taxa de custódia de 15 por mês… você perderá mais 180 reais. Agora sobraram 710. Logo, serão necessários lucros de 290 reais apenas para você não perder dinheiro!
O outro motivo pelo qual o mercado fracionário é uma tranqueira diz respeito à sua falta de liquidez. Você sofrerá com a slippage. Se colocar um stop em 50 reais numa ação no integral e for stopado, perderá provavelmente um valor próximo de 50 reais ou muito perto disso. Porém no fracionário a coisa muda. Ao ser stopado em 50 reais, talvez venda algumas ações por 50, aí mais outras por 49,90 ou 49,50. Dependendo da ação e do humor do mercado, poderá perder ainda mais!
Então devo ficar longe da bolsa de valores? Quais são minhas alternativas?
Você pode se mat... ok, melhor não, péssimo conselho :P
Quem não tem dinheiro poderá considerar a possibilidade de investir num fundo mútuo. Muitos deles aceitam aplicações nanicas de até menos de 500 reais. É horrível deixarmos os outros cuidarem das nossas coisas mas para quem não tem quase nada, é uma alternativa viável, simples e prática. Além disso, você poderá aumentar seu investimento sem custos adicionais.
Se você quer fazer tudo por si mesmo e nem falta tanto assim para juntar seu capital para a bolsa de valores, uma solução é deixar esse dinheiro lutando contra a inflação numa poupança enquanto levanta o resto. Tudo bem que a quase inútil poupança às vezes até perde o dinheiro do “investidor”, mas é muito melhor do que juntar seu capital num colchão.
Agora, se falta muito mesmo para juntar uma grana decente ou se você não está gostando nada dessa história de investir em ações, o jeito é deixar seu capital “malhando” em LTNs do Tesouro Direto. É simples, com menos de 300 reais você compra um pedaço de LTN e então, depois de 2 anos (ou antes, se quiser) poderá resgatar seu investimento com um lucrinho decente.
Depois, quando tiver um capital respeitável, finalmente poderá negociar de verdade, no mercado integral.
E se eu tiver corretagem grátis? E se eu não souber de nada?
Me ensina a operááááá!! E me vê um colírio também...
Obviamente todas as “soluções” apresentadas não passam de quebra-galhos. Se você tiver um primo/amigo/vá-sé-vá que trabalha numa corretora de valores, é possível pedir para ele uma conta com corretagem grátis! “Aí então eu estarei feito?”, pergunta você. E a resposta é novamente NÃO! Pois se estava considerando a idéia de investir ou operar na bolsa de valores com apenas alguns “mils”, você não deve saber de muita coisa e provavelmente perderia dinheiro mesmo se tivesse 50 mil.
Não basta apenas sair por aí comprando ações aleatórias achando que está investindo. Quem faz isso é um banana, que fará dinheiro apenas se tiver sorte. Logo, se o seu conhecimento do mercado não é grande coisa, é melhor guardar uma parte do capital e a com outra parte, investir nos seus estudos. Eu recomendo “O Investidor Inteligente” e “O Jeito Warren Buffett de Investir” para os investidores. E para os traders, “Memórias de um Operador da Bolsa” e “Operando na Bolsa de Valores Utilizando Análise Técnica“.
Portanto, se você tem pouco dinheiro, esqueça a bolsa por enquanto. Pegue esse dinheirinho e o deixe sossegado num fundo mútuo ou em LTNs do Tesouro Direto. Enquanto levanta o capital necessário, estude feito um japonês vestibulando de medicina. Então finalmente quando tiver o capital e o conhecimento, aí sim invista ou especule. Se tentar agora, apenas perderá dinheiro um pouco mais rápido do que aqueles que também não sabem de nada, mas que não precisam se preocupar com as taxas de corretagem.
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Acho que quem ainda não tem o suficiente para entrar no mercado (e eu particularmente diria que suficiente é no mínimo 25mil para o investidor e 50mil para o trader) pode fazer mais ou menos o que eu fiz: passei uns dois anos lendo livros sobre o assunto e gastando o que eu gastaria com comissões e slippage com estudo de mercado.
Claro que eu também gosto do assunto e me divirto com as leituras, mas quem quer virar operador sério precisa do estudo.
abraços
Sim, concordo plenamente. Sem estudar (as coisas certas e relevantes), não dá.
Porém a idéia de capital mínimo para se investir ou operar depende demais de alguns fatores. Tudo bem que operar no fracionário é horrível, mas se você negociar apenas as “blue-chips”, como a PETR4F ou a VALE5F, sua execução não será tão porca e até funcionaria. Slippage é um chatíssimo empecilho mas o que mata realmente são as taxas de corretagem. Se for possível ter corretagem de graça ou realmente muito, mas muito barata, dá para operar com menos.
Por exemplo, um velhinho aposentado paga apenas 2,50 por ordem na Tov. E com um preço baixo desses, dá para passar com menos de 50 mil. Aí é só tomar cuidado com as ações menos líquidas que no final, dá para encarar a bolsa sem ser engolido pelas taxas.
Depende, depende…
Mesmo tendo “muito” dinheiro, às vezes não se consegue evitar o mercado fracionário.
Esse mês eu comprei uns R$ 2.000 em ações da Natura (se para você isso é pouco dinheiro, tudo bem, mas para a minha renda atual é muito!). Deram umas 50 ações, então tive que ir pro fracionário. Paguei por isso R$ 5,90 de corretagem, ou 0,295%.
A liquidez não tão boa desse mercado não me atrapalhou em nada, nem irá me atrapalhar no futuro, pois pretendo continuar comprando ações dessa empresa para investir e não para especular. Mais 50 que eu compre fico com 100, ou seja, um lote.
Como eu disse, depende…
O conceito de muito ou pouco dinheiro aqui é relativo. 2000 reais é pouco para comprar um lote da Natura, afinal, você precisou comprar no fracionário. Porém 2000 reais é bastante para comprar lotes da KLBN4 por exemplo. Não importa o que é muito ou pouco dinheiro para mim ou para você, e sim, para os ativos que iremos comprar. E sim, operar ações no integral é sempre melhor por causa da liquidez.
Agora, Flávio, você é um fundamentalista e investe com uma corretagem de 5,90. Eu não sei se nesses 5,90 você incluiu o ISS e os emolumentos e também não sei quanto você paga de taxa de custódia. Mas você disse que comprou 50 ações e meu exemplo foi de uma mísera PETR4 ou 6 KLBN4. Ou seja, como você mesmo disse, depende, pois existem casos e casos.
E quem investe tem suas vantagens, primeiro que quase nunca vende nada, segundo que não entra na mesma operação aos pouquinhos (você não compra um pouco agora para testar e mais um pouco semana que vem se subiu, só compra quando tiver dinheiro), logo, seus custos serão muito menores.
Depende na verdade mais do bom senso de cada operador ou investidor, e um cara que compra uma PETR4 de cada vez com certeza não tem nenhum :P
Abraço,
Hugo
Hugo,
Minha corretora cobra zero de custódia. ISS e emolumentos estão embutidos na corretagem.
Mas eu tive uma experiência que acho que serve perfeitamente para o que você quis passar com seu post:
Logo que comecei a investir em ações, recebi uns trocados de juros sobre capital próprio de uma ação que eu tinha e decidi que usaria esse dinheiro comprando KSSA3 (nem lembro bem o porquê dessa ação específica). Pois bem, comprei 6 KSSA3 a R$ 17,26 e paguei R$ 16,00 de corretagem/emolumentos. Uns minutos depois a ficha caiu: havia gasto R$ 16,00 para comprar R$ 103 em ações, o que dava 15,5% de corretagem! Mas não terminou aí, pois um tempo depois eu vendi as ações e paguei a mesma corretagem! No final, gastei R$ 32,00 com corretagem e lucrei R$ 0,84…
É bom quando a gente erra e aprende com o erro. Principalmente quando o dinheiro envolvido ainda é pouco…
Isso mesmo, exemplo perfeito.
E putz, você bateu meu recorde!
Um dia fiz uma operação na USIM5 e depois de todas taxas, lucrei exatamente R$3,00! Tudo bem que o trade foi um “scratch” mas mesmo assim… 3 reais? :D
E dois day-trades em 2008 me fizeram deixar R$0,25 de IRRF :P
Tem uma terceira opção: você pode pegar o dinheiro, se for pouco, e comprar ETFs. É bem melhor do que lutar pelas migalhas do mercado fracionário e você não precisa se sujeitar a ficar juntando dinheiro no Tesouro Direto.
Eu iria de ETFs tipo o PIBB11
Mario
E se eu comprar digamos 500 reais em ações da ECOD3 está cotado a 0,95 eu compraria cerca de 500 ações, e deixaria lá parada. Valeria a pena? ou as taxas de cústodia e etc comeriam meu dinheiro?
Oi Ismael!
Ok, você tem (arredondando) 500 reais em ações. Vai gastar pelo menos 10 reais de corretagem e mais 6,90 de custódia por mês. Em um ano terá gasto 92,8 reais ou 18,56% do seu capital só de taxas. Você só terá lucros se eles passarem de 19% ao ano, o que honestamente é pra cacete. Se fosse comprar 500 ações todo mês, ainda sim seria ruim mas algumas corretoras te liberam da taxa de corretagem se você enviar uma ordem por mês. Aí no caso em vez de pagar 6,90 por mês você paga 10 pela ordem, e só isso.
Se der para comprar 500 todos os meses é meio zoado no começo. Seria legal começar com um pouco mais, tipo uns 2 mil e depois cada mês mais 500. Se não for possível, vai 500 por mês mesmo. Agora 500 uma única vez e tchau? A resposta é sim, as taxas vão te comer violentamente. Se os seus lucros não passarem de 19% ao ano você irá perder. Sendo assim, junte um pouco mais.
Abraço,
Hugo
Sim, meu pensamento é esse, eu quero por 500 reais e depois todo mês por mais dinheiro, mas eu acho que é melhor começar em um clube de investimento então, o que vc acha?
Obrigado!
Clube de investimentos? Não sei… depende de quem vai gerenciar o clube. Se for de confiança, tudo bem, se for você, para aprender, também não sei…
Considere fundos de ações comuns como o da Geração Futuro, depois passe pros ETFs e aí, invista diretamente. Eu faria isso.
Abraço,
Hugo
Olá,
Com um capital em torno de 3000,00 reais. Comprando dois lotes (200 ações), LAME4 a ~15,00 reais cada ação.
Pagando uma taxa de corretagem de compra e venda em torno de 22,00 reais.
Não pagando custódia, realizando pelo menos duas operações/mês.
Nos dando:
22/3000= 0.74% do capital empregado.
O que pensei:
Tentar vender com um lucro de 1.5% nos dando: 3045,00 reais. Bem modesto!
Se eu conseguir fazer isso pelo menos duas vezes no mês, já estarei tirando mais que o lucro da poupança (Uma vez que esta me dá pelo menos 5 reais de juros a cada 1000,00, ou seja, 15 reais ao mês).
Da sua experiência o que o sr. acha?
Obrigado pela atenção!
Diego, aqui é o Paulo. Me permita perguntar algumas coisas.
Seu plano é vencer a poupança e eu tenho duas perguntas:
1) Se ao invés de subir 1.5% a LAME4 começar a cair, vai vender por quanto? Qual prejuízo está disposto a assumir? Vai trabalhar com StopLoss?
2) Você não acha que apenas para vencer a poupança seja melhor outros investimentos que não em renda variável?
3) Não é uma pergunta, mas apenas um comentário: R$3000 é extremamente pouco para poder fazer alguma coisa que não o buy&hold na Bolsa de Valores.
abraços e pense a respeito. :)
Paulo Nogueira
ONDE POSSO INVESTIR 500 REAIS
Não tem como investir isso na bolsa de valores porque as corretagens iriam acabar com a festa (a não ser que você consiga corretagem grátis sem taxa de custódia, sabe-se lá como).
Sobra então o tesouro direto ou então algum CDB.
Eu iria de LTN to tesouro direto mesmo ;)
Abraço,
Hugo
Senhor Mercado Apresenta…
COMO INVESTIR NA BOLSA DE VALORES COM POUCO DINHEIRO
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