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Continuo aqui a série sobre psicologia do trading.

E para esse post, apresento uma historinha clichê de um trader iniciante que por ter muita “sorte” inicialmente na bolsa de valores, acaba quebrando muito mais rápido do que os outros traders que desde o começo, sempre perdem dinheiro.

Acredito que esse formato, com histórias, seja mais agradável de se ler do que um artigo que explora a teoria muito profunda e extensamente.

Além disso, exemplos, escritos, falam mais do que, hmm, palavras :S

A Magnífica História de Quando Aquele Moleque que Caiu na Merda Naquele Filme Indiano que Ganhou um Oscar Decide se Tornar um Especulador da Bolsa de Valores: Um Conto de Sorte, Azar, Medo e Fracasso Cuja Duração é Consideravelmente Maior do que a Extensão de Seu Título

Era uma vez um menino que depois de cair na merda num filme indiano que ganhou o Oscar e ganhar milhões num programa idiota na TV decide se tornar um trader. Ele abre uma conta numa corretora da bolsa de valores, coloca todo o seu dinheiro nela e começa a negociar ações. Sem saber porra nenhuma sobre o assunto, decide que a melhor forma de se ter alguma vantagem sobre os outros traders é mantendo-se informado, portanto ele compra um jornal. A primeira notícia é: “Equivalente Indiana da Petrobras anuncia mais uma descoberta de outro enorme negócio de petróleo ou qualquer coisa parecida na Bacia de Qualquer Cidadezinha Indiana Realmente Tanto Faz, nesta semana”, ele lê cuidadosamente a notícia e pensa: “Hmm, faz sentido acreditar que, considerando as ótimas novidades, as pessoas vão querer possuir ações dessa empresa, afinal, seus lucros devem aumentar!”. Sem hesitar por um instante, o menino que caiu na merda naquele filme indiano envia sua ordem pelo Home Broker para a compra de uma porrada de ações, 10 pilas cada uma. Sua ordem é executada e logo ele é o mais recente operador das ações da Equivalente Indiana da Petrobras.

Ele está prestes a cair na merda novamente, sério, eu não estou zoando

Seu trade funciona, a ação sobe de 0,5% a 0,75% por dia durante uma semana. Então ele decide finalizar o trade, tira um ótimo lucro de 25%! Mas infelizmente ele cometeu o erro de vender cedo demais, o preço das ações continua subindo até chegar em 500 pilas. Tudo bem, isso não o incomoda, ele teve um ótimo lucro em pouco tempo e está feliz por isso. E o melhor de tudo, foi fácil! Mas agora ele quer mais! Lê outra notícia no jornal, compra outras ações e, outra semana depois, vende tudo realizando um lucro de 20%, depois disso a ação também sobe… Mas ele não se importa e continua feliz, mas não tanto, afinal, porque ele só conseguiu 20% nessa ação se na outra o lucro foi de 25%? E é aí que o pivete que caiu na merda naquele filme indiano decide estudar! Finalmente! Ele entra no Google e descobre tudo sobre uma nova ferramenta da análise técnica que promete lucros enormes, e por um baixo custo, apenas 14999 dólares! Sem pensar duas vezes, ele compra o indicador especial e achando que será o novo mestre da bolsa de valores, dá uma olhada num gráfico qualquer, repara na indicação de compra de seu super indicador ISTuPD e compra mais ações.

E o que acontece? As ações disparam! Ele tem lucros enormes em sua nova operação. Seu enorme sucesso é indiscutível pois em apenas 1 mês e 8 trades altamente alavancados, o menino que caiu na merda naquele filme do Oscar consegue triplicar seu capital! Sua felicidade é enorme! “Mas eu posso ficar ainda mais feliz…”, ele pensa, “…e para isso, preciso especular mais!” Então algo novo acontece, sua ação desaba, ele não consegue acreditar, mas, firme e forte ele espera pela volta da ação ao seu patamar “normal”. Só que ela cai no primeiro dia e afunda ainda mais do segundo. Porém no terceiro dia ela sobe! Quando chega no quinto dia o ex-menino-melado-de-merda vende tudo e lucra mais 30%. Ele foi homem, teve esperança e no final, sua dor foi recompensada. Só que o próximo trade também desaba e, ao contrário do anterior, não volta aos preços antigos, mas ele aguenta, ele é “macho”, a dor cresce, ele decide fazer preço médio, compra mais ações, a ação cai, a dor se intensifica mais ainda, ele começa a rezar. Mais três dias de agonia e ele não aguenta mais, vende as ações e encara o prejuízo.

A dolorosa experiência parece não deixar cicatrizes pois logo depois ele racionaliza: “Hmm, acho que não se pode ganhar todas né? Tudo bem, se eu usar mais alavancagem poderei recuperar meu dinheiro rapidamente!”. E ele tenta, usa todo seu dinheiro na mesma ação que o desafiou, “ela tem algo que pertence a mim e ela irá devolver”, pensou. Mas ele tem o mesmo resultado na operação e perde 30% do capital. Sua frustração cresce. Ele decide aumentar ainda mais a alavancagem, afinal, se você apostar sempre o dobro do que perdeu na próxima jogada e acertar, você ganha tudo de volta não é? O que tem de errado com o sistema martingale? Sua próxima operação mostra uma perda ainda maior, 35%. Num ataque de fúria ele pega no jornal, faz uni-duni-tê na página de cotações, compra papéis duma empresa qualquer e espera. O sufoco parece estar acabando, lucro de 15%. Dois dias depois ele perde tudo (inclusive as cuecas) numa operação na bolsa de mercadorias e futuros da Índia. Ele volta à sua vila com a intenção de se matar, se tranca num banheiro público, amarra uma corda no pescoço e dá adeus. Só que a corda se parte, ele cai no chão com uma força que, ao quebrar o piso, deixa ele cair num quentinho monte de cocô. Novamente.

Análise Psicológica de: “A Magnífica História de Quando Aquele Moleque que Caiu na Merda Naquele Filme Indiano que Ganhou um Oscar Decide se Tornar um Especulador da Bolsa de Valores: Um Conto de Sorte, Azar, Medo e Fracasso Cuja Duração é Consideravelmente Maior do que a Extensão de Seu Título”: Um Relato Sobre Pavlov, Cachorros, Condicionadores de Cabelo (ou não) e Auto-Punição Tipo Aquele Cara Daquele Filme Baseado num Livro Chato do Dan Brown Cuja Sequência é Muito Melhor do que o Original.

Li em algum lugar uma vez, um trader muito conhecido dizer que a pior coisa que pode acontecer com um iniciante é ele fazer dinheiro nos primeiros trades, e esse frase pode fazer sentido. Se um iniciante que não sabe absolutamente nada tem “sorte”, ele já começa perdendo na luta pela dominação da “arte” da especulação. Porque? Simples, porque ele está sendo condicionado à fazer as coisas erradas, coisas que eventualmente levarão esse trader iniciante à falência. Exatamente o que aconteceu com o nosso amiguinho do exemplo.

Com o moleque que caiu na merda naquele filme indiano que ganhou o Oscar foi o seguinte, ele fez tudo errado, mas por pura chance, conseguiu fazer dinheiro. Ele pode até ter ficado feliz, porque ele não sabia que estava prestes a sofrer da típica maldição dos iniciantes sortudos da bolsa de valores. Como ele foi recompensado por fazer merda, cada vez mais que ele fizer merda e der certo, a crença de que “fazer merda” é a forma correta de se especular será reforçada, o tal do condicionamento. Lembram do Pavlov? O cara que tocava um sininho para os cachorros e os dava carne e depois de um tempo só de tocar o sininho eles salivavam? Então, é a mesma coisa. Os cachorros não terão problema, mas o trader estará aprendendo as coisas erradas.

Pavlov: Ser péssimo xadrez, horrível tênis, portanto ser psicólogo de bixinhus!

Outro exemplo, imagine que os pais de um menino pequeno dão brinquedos e doces para ele toda vez que o pestinha apronta alguma. Agora, e se quando ele faz tudo certo, os pais não o dão nada? O que os estúpidos estariam fazendo seria apenas zonear a cabeça do moleque, subconscientemente (ou até conscientemente) ele continuará fazendo merda porque foi isso que ele aprendeu a fazer. Na bolsa de valores, se você faz merda e se dá bem, eventualmente quando a realidade bater na porta, será muito mais difícil e doloroso aprender as coisas certas, justamente porque você precisará desaprender todas as coisas erradas primeiro, e isso pode ser difícil. Para ilustrar, pense nos brasileiros que vão para a Inglaterra e dirigem. Como aqui no Brasil você vai pela direita e lá é o contrário, você precisa reaprender tudo, e se tiver dificuldades para se adaptar? Seu carro pode parar na pista contrária, nada para se preocupar, na pior das hipóteses você só morre :D

Mas voltando… E se o condicionamento do iniciante for ao contrário? Se um trader começa fazendo tudo certo mas perde dinheiro em TODOS os trades, ele também corre o risco de se afetar psicologicamente. Porém se esse especulador novato foi esperto e estudou psicologia do trading, ele saberá que na bolsa de valores cada trade é único e que estatísticamente não há nada de errado com o seu sistema. Ele não terá grandes problemas pois ele já SABE o que pode acontecer. Esse trader entende que se ele fez tudo corretamente, uma hora os lucros aparecerão pois seu sistema de trading tem uma expectativa positiva. Tudo bem que um bom especulador precisa saber quando um sistema não está funcionando mais, nem que seja só temporariamente, para poder se adaptar rapidamente às novas condições de mercado e utilizar, talvez, um outro sistema. Mas isso é assunto para um outro post…

Tá, mas e se eu cometi um erro e fiz dinheiro?

Taí um cara que leva a sério seus erros...

Esse é um problema, você precisa ter cuidado com o que entra na sua cabeça. Se você faz algo certo e se dá bem, a crença lógica de que fazer algo certo é bom será reforçada. Mas se você faz algo errado, como ignorar um stop ou fazer preço médio por exemplo, e se dá bem, eventualmente essa crença ruim, de que fazer merda é uma boa, voltará para morder sua bunda. O que eu sugiro é, se você fez dinheiro de forma errada, diminua o impacto psicológico do sucesso, “suma” com as evidências psicológicas. A melhor forma (e única que me vem a cabeça agora) é a de simplesmente sumir com o dinheiro. Dê para alguém, para caridade (cuidado para não virar um hipócrita), para algum amigo, qualquer coisa, seja criativo!

E lembre-se sempre. O objetivo do iniciante não deve ser o de fazer dinheiro, e sim o de desenvolver um bom sistema, usá-lo da melhor forma possível, seguindo suas regras, aprendendo a ser um operador disciplinado, evitando que bixisses emocionais o atrapalhem e etc, ou seja, ele precisar aprender a jogar. Se um trader iniciante for capaz de fazer tudo isso da forma correta, eventualmente os resultados virão. Mas se ele quiser ter sucesso sem antes se esforçar, o fracasso será apenas uma questão de tempo.

Gostou da idéia de “se punir pelos seus erros”? Tem alguma sugestão melhor? Comente!