Já comentei algumas vezes sobre o mal que uma análise fundamentalista porca pode fazer na conta de um investidor despreparado.

Hoje estava olhando de alegre alguns artigos aleatórios em uns sites sobre investimentos e em alguns deles encontrei “dicas” de como investir que são irracionais e deprimentes.

Mas que, por algum motivo, as pessoas continuam acreditando nesses “conselhos” e acabam se f*dendo depois.

Por isso, nesse post falarei um pouco dos perigos de uma análise tosca e de algumas idéias bobas que as pessoas ainda levam em consideração quando vão investir.

Hoje a festa é nossa!

Yeah nóis! Yeah nóis vai sermos rico!!!!!

Pra começar, o mercado brasileiro está aquecido e provavelmente se manterá assim por alguns anos. Isso faz com que os preços de todas as ações minimamente decentes subam. Se o índice da Bovespa estiver azul, significa que a maioria das ações estarão no azul também. Se o índice estiver no vermelho, significa que a maior parte das ações (ou a economia) estão mal das pernas. Como diria aquele menino que caiu na merda naquele filme indiano que ganhou o oscar: você não precisa ser um gênio para saber disso.

O que eu quero dizer é: hoje, não importa o quão despreparado ou até idiota você seja, será MUITO difícil você perder dinheiro com ações da bolsa de valores no médio prazo seguindo a estratégia básica do buy and hold, justamente porque estamos no mercado altista, e no mercado altista as ações sobem! O problema é que muitas das ações que não são grande coisa costumam subir também, já que tem muitos interessados querendo pegar tudo que puderem sabe-se lá o porquê.

E então entra o iniciante mané, ele quer investir mas é mentalmente preguiçoso. Vai ler um ou dois míseros artigos na internet sobre análise fundamentalista e com isso, acreditará que está apto a investir corretamente. Ele compra qualquer coisa usando metódos totalmente idiotas, mas como o mercado está em alta, o mané ganha dinheiro e fica com a falsa sensação de que sabe alguma coisa, quando na verdade não tem a mínima idéia do que está fazendo.

P/L e Dividend Yeld: Um (ridículo) conto de amor!

Imagem totalmente não relacionada!

Um dos indicadores mais populares entre os manés (AKA, iniciantes metidos a fundamentalistas que não leram quase nada sobre o assunto) é o P/L. Eles querem uma ação com o menor Preço/Lucro da existência do universo, porque isso os dá a impressão de que compraram a ação por um preço baixo… Tá, mas então, o que tem de errado com um P/L baixo? Simples! Ele deve estar baixo por algum motivo, a empresa pode estar com problemas! Mas aí vem os manés falando: “Nahh, não seja burro, eles estavam baixos pois estávamos em plena crise de 2008!”. O pior é que eles estão certos, mas o engraçado, é que eles não sabem diferenciar as situações!

Olha só, a compra de alguns lotes da USIM5 quando ela estava ABAIXO DO VALOR PATRIMONIAL podia ser uma ótima idéia, porém isso aconteceu por causa da crise. E existe uma diferença enorme entre um P/L baixo causado por uma crise que f*de com todo o mundo e um P/L baixo numa situação normal, quando a empresa pode estar com problemas! O que é realmente importante não é a porra do indicador e sim o crescimento da empresa! Mas os manés não querem saber disso, eles querem comprar “barato”! Só que não adianta ter uma ação com um P/L baixo se a empresa não cresce, ou pior, se está indo para o saco lentamente. Você pode perder tempo E dinheiro!

Outra mania é a de idolatrar dividendos altos, os iniciantes querem ações que paguem de preferência mais de 10% de dividendos e juros sobre capital próprio por ano. Ok, tirando o risco de ficar viciado em dividendos, o que tem de errado com eles? Diretamente nada, mas acompanhe o raciocínio. O que é necessário para uma empresa crescer? Capital, ótimo! Então, o que levaria uma empresa sólida e em crescimento querer pagar dividendos altíssimos para os acionistas? Será que não tem algo melhor para fazer com esse dinheiro, como talvez, reinvestir na própria empresa para crescer ainda mais? Ou talvez não tenha como fazer isso pois a empresa ou o setor estão numa fase de estagnação? Todas essas informações importantes são ignoradas dia após dia pelos manés.

O Investidor Retar… Ignorante

Olha Débi, parece que, é, parece que tá caindo!

Um bom fundamentalista não pega alguns míseros dados de uma ação, compara com os de outra ação, e decide o que fazer em 2 ou 3 minutos. Não é assim que funciona. Se você acha que pessoas como o Warren Buffett investem dessa forma, você está louco. O fato é que qualquer tipo de análise, seja a técnica ou a fundamentalista, requer estudo, e não é lendo algumas poucas porcarias na internet que você irá se tornar O investidor ou O trader. Existe material bom e gratuito por aí mas também muito, mas muito, mas muito material ruim mesmo e como os iniciantes não sabem muita coisa, terão dificuldades em diferenciar o que é bom do que é ruim.

Para terminar só vou dizer isso: se você quiser realmente APRENDER a investir na bolsa de valores utilizando análise fundamentalista, vá ler LIVROS! A internet é perigosa para iniciantes pois eles podem aprendem coisas estúpidas e depois, serão obrigadas a desaprender, o que será chato e doloroso. A dica é simples, para começar (ênfase no começar), leia O Investidor Inteligente do Benjamin Graham e se quiser, complemente com O Jeito Warren Buffett de Investir do Robert Hagstrom, depois, siga seu próprio caminho.

A verdade é que você pode fazer sim, muito dinheiro investindo porcamente pois estamos numa época muito boa, mais isso acabará, logo é de extrema importância parar de contar com a sorte e começar a fazer as coisas do jeito certo.